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和谐宇宙

通一项而兼收并蓄,悟人性而制天立命

 
 
 

日志

 
 

 阿尔瓦利德的投资领域  

2008-02-13 17:26:46|  分类: 领袖 |  标签: |举报 |字号 订阅

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 王国控股(Kingdom Holding Company)的网站首页上有一段很醒目的话:传统思维认为1+1=2,而王国控股认为1+1=19.3%IRR(内部收益率);传统思维认为投资于一家公司,而王国控股认为应该多元化投资。

  记者并不清楚19.3%的内部收益率是如何计算出来,但通过页面上耳熟能详的公司品牌可以看出,成立于1980年的王国控股是一家投资公司,而且是一家多元化投资的公司,阿尔瓦利德在20多年里先后斥巨资收购国际知名企业的股票。

  他的股份遍及银行、电信、网络、传媒、娱乐、酒店等领域,有他参股的公司包括花旗银行、新闻公司、可口可乐、百事可乐、麦当劳、迪斯尼、苹果、摩托罗拉等一系列国际知名企业。另外,他在全球范围内还拥有或经营着274家饭店,其中包括瑞士默温皮克饭店、四季酒店等多家国际知名饭店。

  王国控股的投资理念是投资最好的(invest in the best),从王国控股投资的股票来看,大部分都是在其行业领先的股票,王国控股的网站宣称,他们侧重于股票是否有稳定的可预期的收益,并且其品牌是否有全球化的战略。

  阿尔瓦利德曾表示,他信奉的是长期的投资策略,不会计较股票短期内的价格波动;另外他还倾向于投资股价被低估的股票,由于有成功投资花旗、苹果等低价股票的经历,所以阿尔瓦利德对于自己挖掘低价股的能力非常自信,他称他的团队在这方面是行家里手。

  阿尔瓦利德投资能够屡屡得手的另一原因是他广泛的关系网,对此,阿尔瓦利德也毫不避讳,他表示,通过广泛结识中东乃至全球的政商界人士,可以为自己的投资带来更多机会和便利。

  王国控股负责公共关系的詹姆斯·钱德勒告诉记者,王子殿下的行程安排得非常紧密,几乎每天都要会见各国的大使和商务官员,以探讨投资事宜。据悉,中国国家主席胡锦涛在去年4月份访问沙特时,曾经接见过阿尔瓦利德,并向其发出了来中国投资的邀请。

  为了突破部分国家对私有公司投资资本市场的限制,阿尔瓦利德决定将其苦心经营27年的公司上市,原本打算发售总股份的30%,但由于碰到沙特股市崩盘,他减小了发行规模。

  7月22日,王国控股在利雅得的IPO得到了机构投资者和散户的疯狂追捧,所售股份获得了一倍认购,约有120万沙特人参与其中,而沙特总人口不过2300万,阿尔瓦利德在沙特的人气之旺可见一斑。通过此次IPO,王国控股总市值达到了172亿美元,而它所发行的市值23亿美元的股份仅占其总股本的5%。

  阿尔瓦利德表示:“我非常高兴投资者的热烈反应,此次IPO标志着王国控股的发展进入了下一阶段。”

  危机孕育机会

  上市公司陷入资金危机或不利传闻,股价一路狂跌,你会怎么办?抛售?阿尔瓦利德说不,他要买进。事实上,阿尔瓦利德的成功,正是建立在这种化腐朽为神奇的基础上,他总是能将那些摇摇欲坠的企业变成他的赚钱机器。

  1990年,花旗银行因为美国房地产贷款坏账和拉美业务经营不善陷入泥沼,为了防范危机扩大,联邦储备银行要求花旗银行立刻提高资本准备金。存在10亿美元资金缺口的花旗银行在国内筹资屡屡碰壁,投资者担心花旗危机扩大,纷纷抛售手中的股票,有百年历史的花旗银行陷入了风雨飘摇之中。

  阿尔瓦利德得知此事后,认为这是一个不可多得的投资机会,他以每股12.46美元的价格,认购了花旗4.9%的普通股。随后,花旗的股价开始回升,阿尔瓦利德又追加了5.9亿美元的投资。王子的援手,对于危机之中的花旗银行来说,无疑是雪中送炭。

  此后,花旗的危机慢慢缓解,股价开始上升。时至今日,花旗的股价已经达到了55美元,阿尔瓦利德当时所投的9亿美元已经增值到100亿美元。

  阿尔瓦利德在花旗的投资不但为他带来了丰厚的利润回报,也为他在美国建立了广阔的人脉资源。时任花旗银行的董事长约翰·里德称赞他是“极有耐心的投资家”,并在感激之余,帮王子引见了多位美国的政商界要人、社会名流。

  阿尔瓦利德的投资史堪称一部“救济史”,他曾多次投资濒临破产的公司,使其转危为安,同时自身也获得了高额的投资回报。

  1997年,阿尔瓦利德投资陷入困境的苹果公司,以9亿美元购入苹果电脑5%的股份。随后苹果的股价一度跌至2.8美元,但他坚持认为投资苹果是一项正确行动。后来苹果的表现没有让王子失望,其股价在9年间飙升近21倍,升至近64美元的水平。

  就在同一年,摩托罗拉则因为竞争对手的不断压迫导致股价大跌,阿尔瓦利德以每股76美元的价格购买了600万股摩托罗拉的股票,一年后,摩托罗拉的股价跌了一半,直到38美元才止跌。国际金融界人士都认为,在摩托罗拉的投资上,阿尔瓦利德简直疯了。下一页]

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中东股神

3日凌晨,被誉为“中东股神”的沙特王子阿尔瓦利德到访香港,这是他11年来首次亚洲“探索之旅”,将逗留香港、上海、北京、澳门,还有台北等地。这位坐拥203亿美元身家、名列《福布斯》最新全球富豪榜排名榜第13位、亚洲富豪榜第3位的中东国家中最有钱的富翁因去年一掷20亿美元入股中国银行而广为人熟知的大投资者仍然看好中国及亚洲概念,他表示将继续“与中国共舞探戈”并且“投资中国没有上限”。

    白手起家  投资地皮掘到首桶金

    随着红彤彤的落日逐渐隐没在一望无际的沙海,被炙烤了一整天的热气开始在沙特阿拉伯首都利雅得附近的沙漠消散,远处传来了似有若无的驼铃声。

    阿尔瓦利德王子注视着这熟悉的一幕,转身踏进了他在沙漠中搭建的露天办公室。这里有半个足球场大,以地毯铺在沙漠里,边缘处用大靠垫围起来。入夜后的沙漠,正是王子展开一整天投资工作的时分——他也许是世界上唯一喜欢在荒凉的大漠里运筹帷幄的亿万富翁。风又来了,包裹在王子身上的阿拉伯传统白色长袍飘然而起,令他的身躯更显瘦削。这里似乎是一个远离烦嚣世界的地方,他正在此品尝着自己在世界另一端投下的一枚枚“重磅炸弹”的成果。

    这个来自世界上最富裕最神秘的沙特王室的成员,本身就如阿拉伯神话《一千零一夜》的主角们那样充满了传奇色彩。尽管背靠着凭借滚滚而来的石油美元过着极其奢华生活的沙特王室,但王子实际上还是被看做是白手起家的人。也许正如他的一部传记所揭示的那样:他是地球上工作最努力的亿万富翁。

    阿尔瓦利德血统高贵,他的祖父是沙特开国国君——他于1932年统一并建立了现代的沙特阿拉伯。王子于1955年3月出生在首都利雅得,父亲是国王的第21子,母亲是黎巴嫩独立后首任总理里亚德-索勒赫的女儿莫娜·索勒赫公主。14岁那年,父亲将他送到了利雅得军事学院学习,他也成为了沙特历史上最年轻的士兵。王子说:“那段生活改变了我的一生,从军校出来后,我性格中的优柔寡断和迟疑不决都被一扫而光。”1976年,他独自来到美国求学,  1979年以优异成绩获加州门洛学院商业管理科学学士学位。1985年,他获得锡拉丘兹大学社会科学硕士。

    学成归国后,阿尔瓦利德就开始建造自己的商业王国。他从父亲那里贷款3万美元及一套拥有4个房间的房子,成立了王国建筑公司,并通过投资地皮掘到第一桶金。

    1990年,伊拉克入侵科威特,因担心沙特受牵连,人们纷纷抛售地皮,利雅得地价跌掉2/3,阿尔瓦利德乘机大举收购地皮。趁着战争危机他成了利雅得最大的“地主”。战后,他开始出售土地,回报率平均达400%。

    转战金融  中东巴菲特功成花旗

    午夜12点,利雅得沙漠笼罩在夜色之中。一壶茶和咖啡正在炉子里火苗的炙烤下沸腾。一排秃鹰寂静无声地栖息在嵌在干燥沙子里的木桩上,目光被不断跳动闪烁的电视屏幕所吸引。那是王子的电视机,他的身边总有电视,而不是美女相伴。

    在王子左边的巨大电视屏幕里,播放着彭博通讯社的财经节目。他的右边是播放CNBC的屏幕,而他的腿上则放着一部小型的13英寸电视机,播放阿拉伯广播电视台的节目。王子的目光在这三个频道之间流连。突然CNBC上面的一条消息吸引了他的注意,他随即拿起电话筒,讲起了一口急速的阿拉伯语。15分钟后,传真机的信号灯亮了起来,一份来自彭博通讯社关于这则消息的详细报道和评论传了过来。

    现在就让我们来看一下被誉为“中东巴菲特”的王子的投资组合。他的持股主要分布在四个领域:媒体、IT、酒店业和银行。王子耸耸肩解释道:“我进入这四个领域是因为看中了其中的公司。我总是在寻找同样的东西——国际上知名的跨国公司,它们拥有健康稳固的根基,但是陷入了暂时的困难之中。”

    这番话不由得令人回想起16年前的1991年,王子在世界投资界一鸣惊人的一击——他在1991年用当时人们所认为的“大价钱”出资5.9亿美元买入花旗集团4.9%的股份。“当时所有人都反对我投资花旗,即使是父亲。”但是在接下来的几年内,花旗集团股价一直攀升,并且很快成为全球金融行业的巨擘,阿尔瓦利德曾对他的亲信不无得意地说,入主花旗之后,他获得的回报是原来投资时的16倍。

    王子声言他更愿意成为一个长期投资者,这为他赢得了极好的名声。那些平时盛气凌人的西方商界精英们纷纷在这个阿拉伯人的面前低下了高贵的头,把他看做是一个“救世主”。就像《经济学家》所说的:“假如一家公司陷入资金不足的危机,他是世界上仅有的几个能轻易地开出上亿美元支票的私人投资者之一。”

    基于同样的理由,迪士尼公司总部的财务总监也找上了王子。位于巴黎近郊的法国迪士尼乐园在1992年开业后一直经营不善,倒闭的阴影挥之不去。2001年王子与迪士尼经过数月的谈判,终于在一个沙漠帐篷里达成协议,王子以3亿美元收购了法国迪士尼乐园24%的股份,成为第二大股东,仅次于后者的母公司——美国迪士尼(持有39%的股份)。

    试水中国  一掷20亿美元

    凌晨5点,王子完成了一夜的工作。车子来到别墅的大门前,就如同《一千零一夜》中下咒语那般,随着司机喊了一句“芝麻开门”,一个高达20英尺的瀑布喷泉和一条植满了棕榈树的林荫大道引领着来客进入一座阿拉伯式的宫殿。

    现在是王子的早餐时间,他径直来到了餐厅。在早祈祷过后,佣人们奉上了丰盛的、热气腾腾的早餐。用餐后王子会休息大约5个小时,然后再次展开忙碌的另一天。

    7年前,王子用1.3亿美元在利雅得建造了这座极尽奢华的现代化宫殿,这里大得简直能让来客迷失方向。

    而当王子周游世界的时候,也根本不愁找不到同样舒适豪华的宫殿落脚。除此之外,他还同时拥有最便捷的交通工具——一架波音737、一架波音767和一架直升机。

    每当离开阿拉伯世界,王子就会脱下那一袭白色的长袍,换上一套西服。盛产石油的沙特阿拉伯是世界上最保守的国家之一,女人必须以纱布蒙头才能外出,而沙特王室则是世界上最富裕但也最神秘的王室。也许是遗传自他父亲Talal王子的反叛血液——他曾在1962年因为对王室不满而一度出逃埃及,王子一直致力于倡导一个更开明的阿拉伯社会,向西方的商界传说这片古老而富饶的土地。

    “9·11”事件之后,阿尔瓦利德开始将投资分散到亚洲。去年5月,中国银行在香港上市前,阿尔瓦利德联合其他数家投资公司共同购买中国银行20亿美元的股份。“我10分钟内打了4通电话,即筹得20亿美元。这显示了什么?第一,中国得到沙特的喜欢;第二,沙特人很果断;第三,阿拉伯很富有。”

    阿尔瓦利德称,很多的中东投资者对中国市场都很有兴趣,他此前注资20亿到中国银行只是他“很多投资考虑其中之一”。他还说,自从入股中国银行之后,每逢香港有大型新股上市,他便收到邀请入股的电话。他说,只要新股的业务理想,他都有兴趣做策略性投资者。

    此次访问香港和内地,正值中国另一大银行中信银行也在募股上市,外界不免把它与阿尔瓦利德的行程做通盘考虑。业内人士预计,沙特王子可能再次掀起中东资金投资内地公司H股的旋风。

    这次访华他还试图“试水”中国的酒店业。在阿尔瓦利德这次香港—内地—澳门的路线图中,每到一站,他都会把酒店业作为投资考虑的重点。他坦言,香港、上海、北京和澳门都是投资酒店业务的上佳地点。不过身为穆斯林的阿尔瓦利德也有自己的操守。他强调,不会在澳门投资赌业,因为伊斯兰教义不允许这样做。据说他在美国赌城拉斯韦加斯投资了很多酒店,但是在那种赌博合法的大环境下,他也丝毫没有涉足博彩业。

 

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